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孙正义考虑对愿景基金2采取更谨慎的投资战略

2019-10-14

[摘要]孙正义计划放慢愿景基金2的投资步伐,而他的第一个1000亿美元的愿景基金在不到三年的时间里已经投资了约800亿美元。

腾讯科技讯 据外媒报道,据知情人士透露,软银首席执行官孙正义正考虑改变愿景基金的投资策略,专注于投资盈利途径更明确的公司。

孙正义计划放慢愿景基金2的投资步伐,而他的第一个1000亿美元的愿景基金在不到三年的时间里已经投资了约800亿美元。知情人士表示,他将瞄准那些能够更快实现盈利的公司。由于讨论是私下进行的,这些消息人士要求不具名。

这一战略变化实际上是市场驱动的。由于WeWork未能实现IPO,加之Uber和Slack等软银投资的公司在上市后表现平平,当愿景基金试图为第二只基金募集资金的时候,人们对它进行了更严格的审查。软银对WeWork的投资约为106亿美元,占该基金总资本的10%以上。

知情人士表示,由于人们对愿景基金 2的审查力度加大,孙正义计划在挑选新投资对象方面发挥更积极的作用。然而,两位知情人士表示,他的战略转变应该被视为暂时的,如果市场状况发生变化,这个战略可能还会转变。

软银愿景基金的发言人拒绝置评。

愿景基金的1000亿美元已投出了近85%的资金,几乎不再进行新的投资。该基金将保留约15%的资本储备,用于对现有投资组合公司进行后续投资。在第二季度结束时,愿景基金已进行了81项投资。

愿景基金2的既定战略重点保持不变:“通过投资于市场领先、技术驱动的成长型公司,促进人工智能革命继续加速进行。”

现在的挑战将是在这些行业中找到具有明确盈利路径的公司。许多风险资本支持的科技公司已经从软银那里获得了数亿美元的资金,如果不是数十亿美元的话,它们需要这笔钱,因为它们没有盈利,而且在未来几年内都不会盈利。

愿景基金2的规模也在不断变化。阿布扎比国家基金穆巴达拉投资公司向愿景基金1投资了150亿美元。该基金风险投资主管易卜拉欣-阿贾米(Ibrahim Ajami)本周表示,该基金尚未决定是否参与愿景基金2。

愿景基金2的结构也将与愿景基金1有所不同,这将让孙正义有更多的时间和灵活性来实现投资货币化。愿景基金首席财务官戈维尔(Navneet Govil)在今年早些时候在东京举行的私人投资者宣讲活动上表示,虽然愿景基金1花了大约2年半的时间部署了800亿美元投资,但愿景基金2的目标是在4到5年的时间内部署投资资金。

软银还在讨论为其愿景基金2提供一个所谓的长青机制。一些有限合伙人,如果希望继续投资,可以在其退出时将一定百分比的利润重新投入到基金中。两位知情人士说,该基金将不会是传统的长青基金,而是直接向有限合伙人提供回报。但是,有关愿景基金2的细节现在尚未敲定。

知情人士说,管理合伙人将根据孙正义的新战略寻找合适的投资对象。尽管去年沙特记者贾马尔-卡舒吉(Jamal Khashoggi)在伊斯坦布尔沙特领事馆遇害后,一些公司不愿接受愿景基金的投资,但最近几个月,这些担忧已经消退。沙特阿拉伯的主权财富基金在愿景基金1中投资了450亿美元,但其在愿景基金2中的角色仍不清楚。

至于软银本身,该公司在7月表示,将向愿景基金2投资380亿美元,高于其向愿景基金1投资的250亿美元。在向东京证券交易所提交的文件中,软银列出了苹果、微软、富士康、瑞穗银行、渣打银行和哈萨克斯坦主权财富基金等潜在有限合伙人。

其中一位知情人士表示,尽管孙正义转向盈利速度更快的公司是其近期的投资战略,但这位软银亿万富翁素以灵活性和随机应变著称。如果市场情况发生变化,孙正义可能会再次改变他的战略。(腾讯科技审校/乐学)

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